5 năm sau những sự kiện của phần 1, gia đình Walsh chuyển vào căn nhà cũ của Nancy (nạn nhân phần trước). Con trai họ – Jesse – bắt đầu gặp ác mộng kỳ lạ về một kẻ sát nhân trong mơ: Freddy Krueger. Tuy nhiên, khác với phần 1, Freddy không giết trong giấc mơ – lần này hắn muốn nhập vào thân xác Jesse để giết người ngoài đời thực. Dần dần, Jesse mất kiểm soát bản thân, bị ám ảnh bởi Freddy, dẫn đến những vụ án mạng khủng khiếp. Lisa – người bạn gái thân thiết – là người duy nhất tin và tìm cách cứu Jesse khỏi sự chiếm hữu.